华泰证券研究报告指出,赤子城科技(09911.HK) -0.400 (-3.597%) 沽空 $9.10百万; 比率 15.269% 发布业绩盈喜,预期今年上半年取得收入约为31.35至32.15亿元人民币,按年增长约38%至41.5%;归属母公司股东的净利润约为4.7亿至5.1亿元人民币,按年增长108.9%至126.7%;经调整EBITDA约为6.3至6.7亿元人民币,按年增长约40.6%至49.6%。
华泰证券认为公司业绩高增原因为:SUGO及TopTop等後发产品继续高速增长;AI技术提升产品矩阵社交匹配效率;创新业务协同发展,精品游戏不断贡献收入;去年12月公司完成对NBT Social Networking Inc.非控股权益收购後,其财务业绩实现并表。
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考虑公司社交产品收入表现优异,AI 赋能亦将带动未来社交产品收入增长,且新产品有望提供新增量,该行维持公司2025至2027年归母净利润预测为9.49亿、12.25亿、14.61亿元人民币。参考可比公司2025年平均市盈率14倍(前值12倍),上调公司2025年市盈率估值至20倍,上调目标价至14.6元港元(前值12.24港元),维持「买入」评级。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-08 16:25。)
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